Innanzitutto, segui i tutorial di SuperCollider per quanto riguarda il funzionamento basilare, il fatto che non si avvi il server audio può dipendere da svariate cose. Presumibilmente dal messaggio di errore, devi semplicemente settare la dir temporanea. Ma non saprei dirti in maniera più dettagliata non essendo un SuperColliderista espertissimo.
Visto che stai usando SC  sicuramente sei su un Mac o Linux. Nel primo caso dovrebbe filare tutto lisco come l'olio. Nel caso in cui tu sia su linux, assicurati di aver installato Alsa e Jack e tutte le librerie necessarie. Se stai usando invece Psycollider su windows purtroppo non so, so che è una versione beta e basta quindi possibile che abbia qualche bug.
Per quanto riguarda le possibilità che uno strumento del genere ti consente sono davvero molte, come d'altronde per MaxMSP.
SuperCollider, in più, permette il fantomatico live-coding, ovvero la possibilità di poter aggiungere oggetti e stringhe durante l'esecuzione (come ChuCK). E' anche vero però che se non sei molto avvezzo alla programmazione "classica" non è il modo migliore per affacciarsi a questo genere di cose e può risultare un pò ostico.
Puoi quindi creare tutti i suoni che vuoi, scrivere l'interfacciamento in MIDI o OSC ecc...interfacciarlo con altri programmi e via dicendo...non credo sia giusto prlare di limiti (non so se supporta ReWire ad esempio). Puoi semplicemente iniziare scrivendo i tuoi software cuciti perfettamente addosso alle tue esigenze o dei sistemi di generazione algoritmica dei suoni, ecc... è un foglio bianco da riempire come meglio credi.

Domanda: cosa ti ha spinto a provare SuperCollider anzichè altri linguaggi o programmi?

linux usalo se sai usarlo, altrimenti mac o rimani su windows se non ti delude.
Nello specifico, che programmi ti servono? Sequencers, Linguaggi di programmazione, synth virtuali...
Un buon programma per Windows è sicuramente Audiomulch, dagli un'occhiata www.audiomulch.com

Sbirciando tra gli artisti elettronici in un festival, posso dirti che la maggior parte di loro usava:

Ableton Live (per il sequencing in real time ognuno a suo modo)
Max/ msp con patch originali adatte alll'elaborazione, sintesi e generazione sonora in tempo reale
Max/ msp per il controllo midi in tempo reale
Reason
Plug-un free da smartelectronics
midi controller più o meno evoluti (da beringher a Faderfox a lemur)
......altro non ricordo!
 

Ciao!
tale David Cottle ha scritto un libro "COMPUTER MUSIC USING SUPER COLLIDER" che è l'ideale per il tuo scopo (che è anche il mio ;).
Il libro è disponibile gratuitamente, scrivendo una email al suo indirizzo (questo semplicemente a fini statistici, in quanto mantiene una lista delle persone interessate a SC che usano il suo libro). Capita che io abbia il suo indirizzo, non lo posterò direttamente qui, ma se sei interessato (chiunque lo sia), puoi contattarmi via email e sarò felice di inviartelo.
Il libro parte proprio da zero, non sono trattati tutti gli argomenti relativi alla programmazione in SC , anche perché (come spesso accade in altri linguaggi) ci sono diversi modi di ottenere gli stessi risultati, ma come inizio è davvero niente male.
Poi, all'interno dell'help system consulta specialmente i testi alle sezioni "Essential topics" e "Language", un altro buon tutorial è questo: http://www.cus.cam.ac.uk/~nc272/code/SC3course.tar.gz
 
Mi rendo conto che la mia risposta arrivi un po' in ritardo ;)

CIAO!